Глобальна венчурна компанія Accel, відома своїми інвестиціями в такі AI-стартапи, як Anthropic, Cursor та Perplexity, залучила 3,5 мільярда доларів для фінансування перспективних технологічних компаній на ранніх стадіях розвитку у США, Європі, Ізраїлі та Індії.
Чотири нові фонди
Компанія, яка має офіси у Кремнієвій долині, Лондоні та Бангалорі, сформувала одразу чотири нові фонди. Вони інвестуватимуть у молоді компанії на тлі стрімкого розвитку штучного інтелекту, який кардинально змінює ринок венчурного фінансування.
Розподіл коштів
Найбільша частина залученого капіталу — 1,35 мільярда доларів — буде спрямована до глобального фонду розширення. Він призначений для участі у більших раундах на ранніх стадіях та швидких додаткових інвестицій у компанії, які вже отримали підтримку Accel. Ще 800 мільйонів доларів фонд спрямує на інвестиції у США, переважно в Кремнієвій долині, 800 мільйонів доларів — в європейські та ізраїльські стартапи, а 550 мільйонів доларів становитиме новий фонд для інвестицій в Індії.
«Компанії залучають більше грошей, швидше та на більш ранньому етапі свого розвитку, ніж будь-коли раніше», — зазначив партнер Accel Гаррі Неліс, який працює в Лондоні. За його словами, це створює величезні можливості для інвесторів, однак водночас збільшує обсяг капіталу, який доводиться вкладати в проєкти, за збереження приблизно такого самого рівня ризику.
Зміна інвестиційної стратегії
В Accel зазначають, що компанія традиційно зберігала відносно невеликі розміри фондів для інвестицій на ранніх стадіях порівняно з конкурентами. Новий глобальний фонд розширення дасть змогу брати участь у більших угодах, розподіляючи інвестиції між основним фондом та окремим інструментом для наступних раундів.
Водночас новий індійський фонд Accel виявився на 100 мільйонів доларів меншим за попередній, тоді як обсяг фондів для США та Європи зріс із 650 мільйонів до 800 мільйонів доларів кожен.
За останні два роки Accel також розширила інвестиційну стратегію. Якщо раніше компанія переважно вкладала кошти в AI-стартапи, які створюють програмні продукти та інфраструктуру для штучного інтелекту, то тепер дедалі активніше звертає увагу на глибокі технологічні проєкти (deep tech) — від матеріалознавства до промислового виробництва.
Такий підхід набирає популярності серед венчурних інвесторів, оскільки штучний інтелект дедалі частіше розглядається як технологія, здатна трансформувати складні галузі, де традиційне програмне забезпечення не змогло кардинально змінити бізнес-процеси.
“Neolab” та великі посівні раунди
Показовим прикладом стала інвестиція Accel у Periodic Labs — стартап, який використовує штучний інтелект для наукових відкриттів. Минулого року компанія взяла участь у його посівному раунді на 300 мільйонів доларів, у результаті якого Periodic Labs отримала оцінку в 1,3 мільярда доларів.
Periodic Labs належить до нової категорії стартапів, які називають “neolab”. Такі компанії залучають дуже великі обсяги капіталу практично з моменту заснування, щоб фінансувати масштабні дослідницькі проєкти та розробки у сфері науки й технологій.
Серед інших AI-компаній, які залучали незвично великі інвестиції вже на посівній стадії, — Thinking Machines Lab, заснована колишньою технічною директоркою OpenAI Мірою Мураті та яка входить до портфеля Accel, а також Safe Superintelligence, створена колишнім співзасновником OpenAI Іллею Суцкевером.
Водночас в Accel не планують повністю перебудовувати свою стратегію навколо таких наддорогих стартапів. За словами партнера компанії Стіва Лафліна, неможливо створити стійкий венчурний фонд виключно з угод із компаніями, які вже на посівній стадії оцінюються в мільярди доларів. Більшість інвестицій Accel, як і раніше, припадає на стартапи, у яких фонд може отримати суттєву частку в обмін на вкладений капітал.
Глобальна мережа та підтримка
Однією з переваг Accel перед конкурентами компанія вважає глобальну мережу офісів та експертизу на кількох ключових технологічних ринках. Наприклад, американському стартапу фонд може допомогти розширити інженерну команду за рахунок фахівців в Індії, а з ізраїльським підприємцем — оперативно налагодити взаємодію завдяки близькості партнерів фонду до регіону.
Крім того, Accel намагається залучати перспективних підприємців ще до створення ними компаній. Фонд запускає очну програму резидентства в Сан-Франциско для майбутніх засновників стартапів. Участь у програмі не передбачає зобов’язання з боку підприємців залучати фінансування саме від Accel.
Зміни всередині компанії
Залучення 3,5 мільярда доларів відбувається на тлі серйозних змін всередині самої Accel. Компанія була заснована у 1983 році і за десятиліття стала одним із найвідоміших світових венчурних інвесторів.
Один із найпомітніших інвесторів Accel на ранніх стадіях Деніел Левін, який раніше підтримав такі компанії, як Scale AI та Vercel, більше не здійснюватиме нових інвестицій від імені фонду в межах нинішнього або майбутніх фондів. Водночас Левін залишається партнером Accel, продовжить працювати в радах директорів компаній із портфеля та займатися вже наявними інвестиціями.
Водночас Accel прискорює інвестиції у більш зрілі технологічні компанії. Раніше фонд залучив 5 мільярдів доларів капіталу для угод на пізніх стадіях, зокрема великих інвестицій у швидкозростаючі AI-компанії.